Токенизация интеллектуальной собственности «под ключ» — превратите патенты, бренды и ноу-хау в ликвидный цифровой актив
цифровой актив
- Собственникам бизнеса— привлечь инвестиции под залог патентов и товарных знаков, увеличить капитализацию компании.
- Стартапам и
тех-проектам— получить финансирование без потери контроля, токенизировав результаты интеллектуальной деятельности (РИД). - Обладателям авторских правЦФА позволяет привлечь капитал, сохранив 100% контроля над бизнесом.
- Лицензиатам и правообладателям— автоматизировать выплату роялти через смарт-контракты, повысить прозрачность лицензионных отчислений.
Это сложнейшая задача на стыке патентного права, финансового инжиниринга и блокчейн-технологий. На рынке нет готовых решений. Без глубокой экспертизы в каждой из этих сфер проект обречён на провал или многолетние судебные споры.
Борис Герасин — единственный эксперт на российском рынке, объединяющий глубокое понимание патентной защиты IT-решений (от Сколково до Сбера) с практической экспертизой цифровых финансовых активов.
В партнёрстве с TEV Consulting, чья команда обладает реальным опытом эмиссий ЦФА для промышленных компаний, формируется уникальная экосистема полного цикла: от аудита и патентования вашей IP до её упаковки в ликвидный цифровой актив, его выпуска на платформах ОИС и юридического сопровождения сделок.
TEV Consulting работает в модели интеграции экспертизы под задачи рынка ЦФА и финансовых сделок
-
Борис Герасин
Юрист по цифровому праву,
эксперт по патентованию IT-решений- ЦИС Сколково — специалист по интеллектуальной собственности (с 2013 г.)
- Сбер — руководитель патентного направления
- IP Butik — управляющий партнёр
- Forbes, 5 канал — цитируемый медиа-эксперт по цифровому праву
- Патентование IT-решений (InfoSec, Telecom, BigData, E-commerce, ML-алгоритмы)
- Токенизация интеллектуальной собственности (преобразование патентов и РИД в цифровые активы)
- Патентные исследования (ландшафты, чистота по ГОСТ, патентоспособность)
-
Елена Требина
Основатель TEV Consulting, эксперт по ЦФА, НАСФП, НАКД, Зампред Комиссии по ЦФА ТПП РФ, член Совета по
финансово-промышленной и инвестиционной политике ТПП РФКлючевые компетенции:- Сопровождение выпуска ЦФА и цифровых прав
- Финансовое моделирование и структурирование сделок
- Взаимодействие с операторами информационных систем (ОИС)
- Корпоративные финансы и управленческий учёт (19+ лет)
| | Запишитесь на консультацию по токенизации интеллектуальной собственности Обсудим ваш проект, оценим перспективы токенизации, ответим на вопросы. Свяжемся в течение 24 часов. Нажимая кнопку «Оставить заявку», Вы соглашаетесь с нашей политикой конфиденциальности. Ваши данные не будут переданы третьим лицам. |
Основатель и CEO TEV Consulting
Финансовый советник в сфере цифровых активов
В финансах с 2007 года. Квалифицированный инвестор. Предприниматель.
Заместитель председателя комиссии по ЦФА ТПП РФ.
Член СРО «Национальная ассоциация специалистов финансового планирования».
Регалии и членства
- Заместитель председателя Комиссии по ЦФА Торгово-промышленной палаты РФ
- Член СРО «Национальная ассоциация специалистов финансового планирования»
- Экс-председатель Комитета по ЦФА, цифровым правам и цифровым валютам
- Член Совета по финансово-промышленной и инвестиционной политике ТПП РФ (2024–2025)
- Член инвестиционного совета Экосистемы Уполномоченного по защите прав предпринимателей в г. Москве
- Эксперт Института Pro bono publico (Top 300 PRO BONO)
- Независимый председатель ревизионных комиссий АО «Головной центр по воспроизводству сельскохозяйственных животных» (2024 – н.в.)
Экспертиза
- Сопровождение процедуры выпуска ЦФА
- Помощь в сфере криптовалют (с 2007 года)
- Консультации и сопровождение проектов по корпоративным финансам
- Наставничество для предпринимателей по управлению корпоративными финансами
- 19+ лет в корпоративных финансах
- 15 лет в должности CFO международного холдинга
- Действующий независимый председатель и член ревизионных комиссий акционерных обществ
- Автор корпоративного образовательного курса «Новые возможности блокчейна и криптовалют»
- MBA «Директор по финансам и экономике», IBDA
- ACCA DipIFR (Diploma in International Financial Reporting), PWC
- CIMA P1, P2 (Management Accounting), PWC
- Финансовый консультант (7 уровень квалификации)
Частые вопросы
-Быстрая реализация финансирования под уступку требования по более низким ставкам по сравнению с традиционным факторингом;
-Возможность реализации прав на интеллектуальную собственность и ПО без участия лишних звеньев в цепочке продаж;
-Значительный рост известности компании, ее продуктов или услуг и бренда - как побочный эффект рекламы эмиссии и за счет высокого внимания СМИ к ЦФА;
-Значительный рост продаж у компании - эмитента.
Порядок действий при выпуске ЦФА
Шаг 1. Определить, соответствует ли компания критериям для эмитентов, ЦФА ;
Критерии, которые применяют операторы платформ заимствованы из опыта российских фондовых бирж.
Шаг 2. Провести анализ финансово-хозяйственный анализ деятельности, чтобы оценить свой рейтинг в качестве эмитента;
Это в первую очередь делается для себя, чтобы понимать, насколько привлекательным проект может быть для потенциальных инвесторов (мы это сделаем).
Шаг 3. Подготовить KYC и направить его оператору информационной системы (ОИС);
KYC также готовится по аналогии с такими же документами на бирже.
Подробнее про KYC можно узнать на консультации.
Шаг 4. Зарегистрироваться на платформе и разместить там свои цифровые финансовые активы (на самом деле выпуск ЦФА происходит после того, как их кто-то купил, поскольку до момента покупки ЦФА остаются невыпущенными);
Шаг 5. Продать ЦФА инвесторам. Тут надо работать по аналогии с биржевыми облигациями, и у нас есть история успеха в этом бизнесе.
1) Статус компании – действующая;
2) С даты регистрации компании прошло не менее 1 года;
3) Сегмент бизнеса – крупный, средний, малый;
4) Отсутствуют признаки несостоятельности (банкротства) и (или) основания для осуществления мер по предупреждению банкротства, установленным законодательством Российской Федерации:
а) Финансовое состояние отвечает признакам несостоятельности (банкротства) и (или) основаниям для осуществления мер по предупреждению банкротства, установленным законодательством Российской Федерации;
б) Отозвана, аннулирована или приостановлена лицензия, имеющая существенное значение для деятельности Эмитента;
в) В арбитражный суд подано заявление уполномоченным лицом или органом о признании Эмитента банкротом или арбитражным судом принято решение о признании Эмитента банкротом и открывается конкурсное производство;
г) Введены процедуры, применяемые в деле о банкротстве, установленные законодательством Российской Федерации, в том числе наблюдение, финансовое оздоровление, внешнее управление, и/или назначен арбитражный управляющий либо аналогичный орган/должностное лицо;
д) Для эмитента — кредитной организации, также следующие события:
i. в случаях, предусмотренных законодательством о банкротстве, Банк России требует реорганизации эмитента, либо замены членов совета директоров (наблюдательного совета), единоличного исполнительного органа, его заместителей, членов коллегиального исполнительного органа, главного бухгалтера, заместителей главного бухгалтера эмитента;
ii. в Банк России уполномоченным лицом или органом (за исключением конкурсных кредиторов) направлено заявление или ходатайство об отзыве лицензии на осуществление банковских операций;
iii. отозвана или аннулирована лицензия на осуществление банковских операций или приостановлено ее действие;
iv. Банк России назначил временную администрацию или уполномоченного представителя Банка России в связи с отзывом лицензии на осуществление банковских операций;
е) иные аналогичные меры, действия или процедуры, предусмотренные законодательством о несостоятельности (банкротстве), применимым к эмитенту.
5) Отсутствуют факты, свидетельствующие об ухудшении финансовой устойчивости:
а) Отрицательная величина капитала или его существенное (на 20% и более) снижение по сравнению с максимальной величиной, достигнутой за последние 3 квартальные отчетные даты;
б) Наличие убытков текущего года в размере 20% и более от величины собственных средств (капитала) эмитента или наличие отрицательного финансового результата деятельности по балансу эмитента;
в) Наличие судебных исков по арбитражным делам и сумма задолженности сопоставляется с величиной чистых активов (более 25%);
г) Наличие на последнюю отчетную дату просроченной задолженности по полученным и/или собственным финансовым обязательствам Эмитента, в том числе очереди не исполненных в срок распоряжений, нарушение сроков исполнения обязательств перед клиентами, наличие просроченных обязательств перед бюджетом и внебюджетными фондами, наличие задолженности по налогам и сборам, блокировок по счетам, наличие картотеки;
д) Наличие негативной информации, дающей основания считать возможным значительное ухудшение финансового положения эмитента, в том числе, но не ограничиваясь, информации о применение санкций надзорных органов, возбуждении уголовных дел в отношении руководителей (менеджеров, бенефициаров) Эмитента;
е) Для эмитента – кредитной организации, неоднократное достижение минимально установленного значения норматива достаточности капитала (Н1.0, Н1.1, Н1.2) или его однократное нарушение;
ж) Отсутствуют факты, свидетельствующие о возникновении риска потери деловой репутации Эмитента, в том числе, но не ограничиваясь: несоблюдение законодательства в сфере легализации (отмывания) доходов, полученных преступным путем и финансирования терроризма, вид деятельности Эмитента, согласно ОКВЭД, определен Оператором как деятельность с повышенным риском;
з) Неоднократное нарушение эмитентом – кредитной организацией обязательных к исполнению нормативов Банка России (Н2, Н3, Н4, Н6, Н7, Н9.1, Н10.1, Н12, Н25).
В отличие от недвижимости или сырья, права на интеллектуальную собственность имеют абсолютный характер и зависят от государственной регистрации. Простая передача токена не означает передачу прав — нужна юридически безупречная конструкция. Именно поэтому требуется связка патентного права + ЦФА, которой нет у конкурентов.
Выдержка из закона: «К объектам гражданских прав относятся вещи, иное имущество, в том числе имущественные права (включая безналичные денежные средства, бездокументарные ценные бумаги, цифровые права)».
По закону к ЦФА относят цифровые права, в которые могут включаться:
- денежные требования;
- возможность осуществления прав по эмиссионным ценным бумагам;
- право участия в капитале непубличного акционерного общества;
- право требования передачи эмиссионных ценных бумаг.
Развитие ЦФА поддерживается и регулируется российским Центральным банком, что дает полноценную юридическую защиту прав местных инвесторов.
Какие операции доступны
Купля-продажа и другие операции, которые возможны с имуществом согласно Гражданскому кодексу РФ.
Как использовать ЦФА
В информационной системе пользователи могут совершать следующие виды сделок:
-выпускать собственные ЦФА, удостоверяющие денежные требования, что позволит привлекать инвестиции с рынка
-приобретать ЦФА, выпускаемые в данной информационной системе и тем самым вкладывать временно свободные средства с целью получения дохода или сохранения средств
-предъявлять эмитентам к погашению ЦФА, приобретенные в данной информационной системе
-совершать иные сделки с ЦФА, предусмотренные законодательством РФ
Федеральный закон о цифровых финансовых активах
Законодательную базу в России ЦФА получили в июле 2020 года на фоне стремительного развития цифровизации и криптовалют в мире. Тогда был принят закон № 259-ФЗ «О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации».
Он регулирует выпуск и обращение цифровых активов в российских информационных системах, за функционирование которых отвечают операторы. Ими могут быть только российские юридические лица, включенные Центробанком в специальный реестр.
Центральный банк ведет надзор за деятельностью всех операторов информационных систем.
Для юридических лиц. Российские компании, которые заработали на ЦФА, должны платить 13% от дохода. Если доход более 5 000 000 ₽, ставка налога повышается до 15%. Иностранным юридическим лицам независимо от дохода придется платить налог по ставке 15%.
К операциям с ЦФА не применяется НДС, но он возможен при сделках с гибридными цифровыми правами.
Для физических лиц установлена единая налоговая ставка 13%.
Финансовый результат считается как доход от операций с ЦФА минус расходы по операциям с этими ЦФА. Налоговое резидентство не влияет на ставку.
Доходы по ЦФА не нужно самостоятельно декларировать — в отличие, например, от криптовалюты. Все действия за инвесторов должен выполнить налоговый агент, которым в большинстве случаев будет оператор информационной системы, оператор обмена или оператор инвестиционной платформы.
ст. 214.11 и 226.2 НК РФ
Недоверие. Российские инвесторы пока в целом скептически относятся к цифровым финансовым активам. Их сравнивают с криптовалютой, считая такими же рискованными и непонятными. В будущем доверия может стать больше, особенно когда на этот рынок выйдет Мосбиржа и запустит вторичные торги. Это повысит и ликвидность инструментов.
Низкая заинтересованность эмитентов. Согласно данным «ВТБ-факторинга», который опросил 292 российские компании, сейчас 63% эмитентов не готовы выпускать ЦФА. Они не до конца понимают, что это такое и как работают цифровые активы.
Выпуск, размещение и обращение цифровых финансовых активов в России строго регламентированы, в то время как криптовалюты и криптобиржи более свободны. В случае с ЦФА ниже риск потерять деньги из-за мошенничества или банкротства.
Иностранные аналоги ЦФА
В качестве основных мировых аналогов российских ЦФА можно выделить пять видов активов.
NFT — это невзаимозаменяемые токены, обозначающие право собственности на уникальные объекты. NFT позволяют представлять в виде токенов предметы искусства и коллекционирования или даже объекты недвижимости.
Security tokens — это криптоактив, созданный на блокчейне, который представляет собой долю владения финансовым инструментом или частью компании. Они могут выпускаться бизнесом или органами власти.
Payment tokens — платежные токены. Они подходят для оплаты товаров или услуг, а также для перевода денег.
Utility tokens — сервисные токены. Они обеспечивают цифровой доступ к приложению или услуге с помощью инфраструктуры на основе блокчейна.
Asset tokens — токены-активы, например долговые обязательства или требования по акциям эмитента. Это может быть обещание доли в будущих доходах компании или будущих потоках капитала.
Денежное требование — обязательство дебитора (эмитента) выплатить долг инвестору на условиях отсрочки.
Инвестор — пользователь системы, который покупает, продаёт или владеет ЦФА.
Квалифицированный инвестор — участник рынка ценных бумаг, который получил статус квалифицированного инвестора в ходе процедуры, установленной законами РФ, и имеет доступ к ЦФА и другим активам для квалифицированных инвесторов, недоступным для участников рынка, не имеющим такого статуса.
Распределённый реестр (блокчейн) — технология децентрализованного хранения информации в сети территориально распределённых устройств, которая обеспечивает полноту и идентичность данных на всех устройствах системы. Информация в распределённом реестре представлена в виде цепочки блоков таким образом, что никто не может изменить или удалить любую отдельную запись (транзакцию), если есть последующие блоки, поэтому данные лучше защищены от атак и несанкционированных изменений. Персональные данные пользователей в распределённом реестре не хранятся.
Смарт-контракт — программа, которая обеспечивает исполнение обязательств по сделке её участниками автоматически, без дополнительных действий со стороны кого-либо из них, когда наступают определённые обстоятельства.
Токен — цифровая единица учёта активов в различных IT-проектах, которая подтверждает имущественные, обязательственные или иные права её владельца.
Эмитент — пользователь системы: индивидуальный предприниматель или юридическое лицо, которое выпускает ЦФА.
TEV CONSULTING ДОВЕРЯЮТ:
